盛夏來臨，熱浪襲港，為免中暑，大家外出時都會盡量避免長時間逗留室外，並準備防曬用品與足夠飲用水。為應對投資市場的「熱浪」，退休資產亦應提早制定「防暑防曬」策略。若投資者在高溫市況下放鬆警覺，盲目追逐熱門資產，容易令組合暴露於過高風險之中，打亂既定的退休部署。
天氣酷熱時，大家都懂得避暑納涼；但在投資市場中，當資產、主題或新興市場短期大升時，不少投資者因FOMO(錯失恐懼症)心理驅使，擔心錯過升浪而匆忙入市，在資產「最熱」的時候高追。
退休投資應着眼於長遠及穩定的資產增值，而非追逐一時的市場熱潮。市場情緒高漲時，資產價格未必能真正反映其內在價值。投資市場猶如天氣，有「熱浪」，亦會有「寒流」，投資市場同樣會經歷不同周期的起伏。若把過多資金集中於短線熱門資產，不但令投資組合波動加劇，更可能在市場回調時打亂原本的儲蓄進度。
除了避免長時間暴露在烈日之下，許多市民外出時會塗上防曬霜，以減低被曬傷的風險。同樣地，退休投資也需要建立「財務防曬層」，以降低單一市場或資產波動帶來的風險。分散投資是其中一個重要的「防曬成份」。投資者應根據投資目標及風險承受能力，把資產分布於相互關聯性較低的地區及基金類別。當不同資產表現各異時，雖未必能完全抵消損失，但能有效降低單一投資失利對整體組合的衝擊。
假如需要長時間在戶外活動，需要按時間與環境持續補塗防曬霜以加強防護。投資者亦應定期檢視組合表現、儲蓄進度及投資年期，確保「財務防曬層」能提供周全保障。
除了防曬霜外，隨身風扇、雨傘和飲用水，都是炎夏常見的「降溫三寶」。投資者亦需要製定「降溫」策略，以防在情緒高漲或恐慌時作出衝動決定。例如透過平均成本法，長線並有紀律地定期定額供款，有助減少情緒主導的決策，繼而更穩定及可持續地投資。
大家在香港常用的降溫方法，未必適用於歐美不同城市的環境與基建配套；投資世界亦然，並不存在放諸四海皆準的「防暑防曬」策略。不同地區、市場環境與條件下，所需策略自有差異。與此同時，投資市場的結構、風險與機遇亦不斷變化。別人的成功經驗未必適合自己，過去表現理想的資產類別，也不代表未來一定能延續同樣的回報。
在熾熱市況中，與其冒着「曬傷」的風險追逐一時的投資熱點，不如及早為退休組合做好「防暑防曬」準備。透過分散風險、保持紀律及定期檢視等理財行動，循序漸進地累積資產，只要持之以恆，便更有機會建立足以支持理想退休生活的穩固基礎，並從容面對各種變化。
陳宇昕
