近期，香港年金公司大力推廣「可持續退休生活」概念，強調面對長壽風險，退休規劃不能只看資金夠不夠，更要兼顧健康、社交及生活適應。作為一直推動香港財務策劃行業發展的倡導者，非常樂見官方機構如今全面推動這個大方向。事實上，筆者多年前已開始建構「可持續退休」完整框架，並先後在香港、內地以至日本的各個財富論壇、講座與財經訪問中，反覆向社會大眾剖析這個當時仍算前衛的概念。
隨着這個話題日漸普及，許多讀者最近常問一個務實問題：「『可持續退休』聽起來很美好，但它到底具體能如何幫助我的退休生活？」
要回答這個問題，我們必須跳出傳統「儲夠一筆錢就退」的單維度思維。在我的實務藍圖中，真正的「可持續退休」是一個雙向共生的財富生態系統。要達到這個境界，我們的財務架構必須服務於三大人生目標：「活得久、活得好、活出影響力」。這三個層次，正是可持續退休幫助我們破局的關鍵。
傳統的退休規劃往往是一條「消耗曲線」：預期活到85或90歲，然後每年扣減開支。但在醫療科技日新月異的今天，壽命延長帶來的最大挑戰就是「長壽風險」，也就是「人還在，錢花光」的恐懼。
可持續退休的第一步，就是透過建立「可持續現金流」，讓我們有底氣「活得久」。在具體操作上，這意味着要善用如「公共年金」或「私營延期年金(QDAP)」等工具，鎖定一筆無論市況如何波動、活多久派多久的保證現金流，用作支付日常基本開銷。在年金這個「底層防護網」之上，我們還需要配置具備長遠增值及抗通脹能力的工具，例如優質的儲蓄保險、收息股或房產信託(REITs)。儲蓄保險能提供相對穩定的長線資產滾存，配合收息資產，能為你打造源源不絕的活水泉源。這樣，你的退休決策將不再被市場的一次股災所左右，真正做到財政上的長治久安。
解決了生存的數字問題，接下來是生活質素。很多人以為財務自由等於完美退休，卻忽略了健康衰退與醫療通脹的殺傷力。「可持續退休生活」可以分為「醫、食、住、行、智、理財」六大生活範疇，當中「醫」與長期的健康照顧無疑是長者面臨的最大挑戰。
要真正「活得好」，可持續退休的第二重幫助，在於強制我們將「健康防禦」提前納入財務計算。隨着年齡增長，醫療通脹率往往遠高於一般物價通脹。如果我們沒有在退休初期(甚至更早)準備好覆蓋全面的「高端自願醫保(VHIS)」，以及防範大病的「危疾保險」，一場突如其來的重病就足以耗盡大半生的積蓄。透過保險這個槓桿工具轉嫁未知的醫療開支風險，能確保我們在最脆弱的時候，依然有底氣選擇優質的私營醫療服務，而不需要變賣核心資產。當財務與醫療保障足夠穩固，我們才能將精力放在「智」與「行」，即持續學習、發展興趣及無憂旅遊上，這才是晚年尊嚴的真正體現。
這是可持續退休最核心，也是傳統理財極少觸及的層次。當確保了自身的財務安全與生活無憂後，我們該如何度過長達三、四十年的下半場？這就是我一直強調「ESG(環境、社會、管治)融入財富」的精髓。
許多退休人士在離開職場後會感到空虛，因為失去了昔日創造價值的舞台。可持續退休的第三步，就是透過「影響力投資」，重新賦予我們極大的目的感(Purpose)，讓我們「活出影響力」。無論資金多寡，我們的退休金都不應只停留在銀行戶口，可以有意識地將部分資產配置於「ESG主題基金」或「綠色債券」中，投資於推動綠色能源、醫療創新或社會企業的項目。
這種向善的資本配置，不僅能為投資組合帶來長期、低波動的穩健回報，更是將我們個人的影響力無限放大。當你看到自己投資的基金成功支持了減碳技術或新藥研發，你的退休生活便與世界的進步緊密相連。更重要的是，這是一種最完美的「財富與價值傳承」。我們留給下一代的，不只是一筆資產，而是一個因我們而變得更美好的地球。
正如多年來在各地演講時所深信的，可持續退休，絕不僅僅是一個金融產品的包裝詞，而是一套幫助我們在人工智能(AI)長壽時代中安身立命的綜合哲學。從年金與儲蓄保險打造的「活得久」，到醫療危疾保險守護的「活得好」，再到ESG基金成就的「活出影響力」；它幫助我們把對未來的焦慮，轉化為對人生的掌控力。當我們不再單純地問「我的錢夠不夠退休」，而是問「我的配置能否支持我活得久、活得好、活出影響力」時，才算真正拿到了理想晚年的入場券。
余碩衡
